Разбираем понятия 

Сommodities – в переводе с английского означает «товары», однако применительно к фондовому рынку чаще всего под «коммодитиз» подразумевают биржевые товары, сырье или товарные фьючерсы. 

Слово коммодити появилось в английском языке в XV столетии, пришло из французского языка (фр. commodité) и означало выгоду или прибыль. 

На сырьевом рынке торгуются многие товары. Там можно купить не только нефть или золото, но и пшеницу, масло, мясо, молоко, картофель. Однако отличие биржи от магазина в том, что приобретаются эти товары не для потребления – купив на бирже картофель с мясом, трейдер не идет готовить себе из них ужин. Они приобретаются для дальнейшей перепродажи. 

С точки зрения рынка, не каждый товар может стать биржевым, а только те, что соответствуют определенным условиям:

  • приобретаются для последующей перепродажи – купить подешевле - продать подороже, вот главная цель;
  • обладают высокой ликвидностью – торгуемые товары должны быть востребованы, иначе какой в них смысл;
  • единообразны – товары должны иметь одинаковые свойства и характеристики (объем единицы продажи, упаковки), независимо от того, где и кем они произведены, кто их продает. 

При покупке важно помнить размер упаковки товара. Например, нефть измеряется в баррелях, а пшеница в тоннах или бушелях (1000 бушелей = 27 тонн) и т.д. 

Виды товаров 

На сегодняшний день в мире торгуется около 100 видов коммодитиз. 

Основные виды биржевых товаров:

  • энергетическое сырье: нефть, уголь, природный газ и др.; 
  • сельскохозяйственные товары: мясо, животные, молоко, пшеница, кукуруза, картофель, бобы, соя, сахар, кофе, апельсиновый концентрат и др.; 
  • сырье для текстильной промышленности: шерсть, лен, хлопок и др.;
  • производственные товары: лес, пиломатериалы, руда, каучук и др.; 
  • металлы: драгоценные и цветные металлы, сталь, лом черных металлов и др. 

Суммарный торговый оборот по биржевым товарам составляет около 20% от всей международной торговли. 

Товарные биржи 

Товарные биржи работают во многих странах мира: США, Великобритании, Европе, Китае, России, Канаде, Бразилии и других. Биржевые площадки каждого региона специализируются на торговле отдельными товарами, так сложилось исторически в силу специфики производства или потребления в данном регионе.

Крупнейшие сырьевые биржи: 

  • Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME Group) – лидер по торговле свининой, крупным рогатым скотом и древесиной; 
  • Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange, NYMEX) – нефть, газ, уголь, электроэнергия, металлы; 
  • Межконтинентальная биржа (Intercontinental Exchange, ICE) – нефть, газ, электроэнергия, сельхозтовары; 
  • Лондонская биржа металлов (The London Metal Exchange, LME) – цветные металлы; 
  • Китайские биржи в Шанхае (SGE, INE, SHFE), Даляне (DME) и Чжэнчжоу (ZCE) – хлопок, нефть, железная руда, металлы, уголь; 
  • Бразильская фондовая биржа (Brazilian Mercantile & Futures Exchange, BM&FBOVESPA) - зерновые и масличные, сахар, этанол; 
  • Малазийская биржа (Bursa Malaysia Derivatives, BMD) – лидер по торговле пальмовым маслом; 
  • Токийская товарная биржа (Tokyo Commodity Exchange, TOCOM) – резина, металлы, нефтепродукты. 

На российском фондовом рынке торговля сырьевыми товарами происходит на двух площадках: 

Национальная товарная биржа (входит в состав Мосбиржи) – сельхозпродукция, драгметаллы; 

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (SPIMEX) – нефть, газ, лес, стройматериалы, удобрения. 

Как купить биржевые товары

В теории, купить коммодитиз на бирже можно: 

  • Физически – прямая покупка с последующей поставкой товара. То есть, вам придется где-то эти товары хранить, как-то транспортировать, искать кому продать. Этот вариант не пользуется спросом и подходит, пожалуй, только для золота и серебра. Ну, посудите сами, купите вы тонну пшеницы или сотню баррелей нефти, и где вы это добро будете хранить? 
  • Посредством опционов или фьючерсных контрактов – их суть сводится к обязательству купить данный товар в будущем по определенной цене, но до реальной поставки дело не доходит. То есть, если ждете роста цены на нефть, покупаете фьючерс и, если цена в будущем вырастет, получаете прибыль. 

Фьючерс отличается от опциона тем, что и покупатель, и продавец берут на себя обязательство совершить сделку, тогда как в опционе только одна сторона имеет обязательство, а другая имеет право. 

Фьючерсные контракты наиболее популярны среди трейдеров. Торгуются они на срочном рынке и являются достаточно удобным, но крайне опасным инструментом. Для доступа к операциям с фьючерсными контрактами на российских биржах необходимо пройти тестирование на знание предмета или иметь статус квалифицированного инвестора. На срочном рынке Московской биржи можно купить контракты на нефть, металлы, сельхозпродукцию, газ и т.д. 

Преимущества фьючерсов: 

  • ликвидность;
  • прозрачность; 
  • безопасность расчетов; 
  • отсутствие необходимости хранить и транспортировать физический товар; 
  • не требуют большого количества денежных средств в моменте – контракт можно купить за 5-15% от его стоимости. 

Недостатки:

  • комиссия за сделки; 
  • высокий риск – связан с маржинальностью контрактов и волатильностью цен на товары. 

Важно: покупка фьючерсов несет в себе огромные риски. При отсутствии опыта такие сделки заканчиваются крупными убытками. 

Стоимость биржевых товаров определяется спросом и предложением. Сам товар не растёт, он не увеличивается в объёме в вашем портфеле, он не генерирует пассивный доход, меняется только его цена, причем как вверх, так и вниз. А на цену фьючерса будут дополнительно влиять сроки контракта и действия спекулянтов на бирже.

Для успешной торговли биржевыми товарами необходимо иметь представление о методике анализа товарных рынков, движении товарных потоков, специфике торговли, производства и потребления конкретного товара. При этом доход приносит только изменение цены на конкретный товар, а значит нужно понимать, что влияет на цену – многие колебания обусловлены новостями, политическими событиями и изменениями курсов валют. Дефицит того или иного товара приведет к росту его цены, как и повышенный спрос, но ожидаемая в мире рецессия и снижение потребления приведет к существенному падению спроса и цен на многие категории коммодитиз.

С точки зрения инвестора (а не спекулянта), если вы ожидаете роста стоимости нефти в будущем, гораздо эффективнее купить не фьючерс на нефть, а акции того же Лукойла или Роснефти, производящих это сырье. Да, краткосрочно акции приносят меньше прибыли, чем фьючерсы, но уровень риска в этих бумагах существенно ниже, а рост стоимости может быть обеспечен не только ростом цены нефти, но и увеличением производства, открытием новых месторождений, расширением географии поставок и т.д. 

Резюме 

Купить товары достаточно просто, главное понять, а нужно ли. Верите ли вы в рост цены на определенный товар? Товары не генерируют прибыль, они не развиваются, а рост их цены зависит только от глобального спроса и предложения, то есть нужен этот товар в данный момент времени в таком количестве или нет.